"أكثر التجارة غير المتكافئة للسنوات القادمة" - صناديق التحوط تتدفق نحو أسهم اليورانيوم

إنضم
Jul 12, 2020
المشاركات
591
مستوى التفاعل
630
قبل شهر واحد ، لفتنا انتباه القراء إلى أحد قطاعات السوق المفضلة لدينا والتي كنا نوصي بها منذ ديسمبر 2020 - اليورانيوم - الذي كنا واثقين أنه تم إعداده لتحرك قوي إلى الأعلى نتيجة التقاء ميمون بين التقنيات والأساسيات : من ناحية ، كما هو محدد في "فرصة شبيهة بالبيتكوين في اليورانيوم؟" ، برز صندوق Sprott Physical Uranium Trust كمشتري قوي لليورانيوم الطبيعي ، والذي سيكون في سوق غير سائل مثل اليورانيوم ، بمثابة محفز قوي رفع أسعار كل من السلعة الأساسية ومختلف المنتجين بشكل حاد (الزيادة اللاحقة في Sprott Trust بمقدار 1 مليار دولار أكدت فقط أن هذا الشراء العشوائي للسعر سيستمر). هذا بالضبط ما حدث. من ناحية أخرى ، حولت أزمة الطاقة العالمية الأخيرة مرة أخرى الاهتمام العالمي بالطاقة النووية كبديل فعال للطاقة "الخضراء" غير الموثوق بها ، حيث ألمحت دول من اليابان إلى فنلندا وفرنسا إلى أنها تقوم باستعدادات لإعادة تشغيل محطات الطاقة النووية.

في الأيام اللاحقة رأينا مستثمرًا قياسيًا يندفع نحو صناديق الاستثمار المتداولة في اليورانيوم ...

URA flows.jpg

... إلى جانب ارتفاع مشتريات التجزئة حيث أصبح منتج اليورانيوم CCJ لفترة وجيزة الأكثر تداولًا حول الأسهم في منتدى وول ستريت بيتس.

CCJ uranium wsb.jpg

وبينما شهد القطاع تراجعاً متواضعاً في النصف الثاني من سبتمبر حيث تلاشت الإثارة الأولية بشأن التحرك في اليورانيوم ، فقد يبدأ الآن ارتفاع جديد.

uranium equities 1.jpg

هذه المرة فقط ليس مستثمرو التجزئة هم الذين يسعون لإثارة زخم تصاعدي ، ولكن المزيد من صناديق التحوط الصبور هي التي تتراكم.

كما كتبت الفاينانشيال تايمز بين عشية وضحاها ، بعد سنوات من ركود الأسعار ، ساعد ارتفاع أسعار الوقود النووي واليورانيوم بنسبة 37٪ في جذب المستثمرين إلى القطاع. صناديق مثل Light Sky Macro ومقرها نيويورك في Ben Melkman ، و Anchorage Capital و Tribeca Investment Partners الذين ظهروا إيجابيين فيما يتعلق بتوقعات المواد الخام ، حيث تبرز أزمة الطاقة العالمية دور الطاقة النووية في الانتقال بعيدًا عن الوقود الأحفوري .

ارتفع سعر اليورانيوم الخام إلى أعلى مستوى له منذ 2012 عند 50 دولارا للرطل الشهر الماضي قبل أن يتخلى عن بعض مكاسبه المثيرة للإعجاب في نهاية الشهر.

ura futs.jpg

اجتذبت هذه الخطوة - المستوحاة من زخم الشراء الناجم عن Sprott Trust وتدفق التجزئة اللاحق - مستثمرين جدد وأعمق بكثير إلى السوق لأول مرة منذ ما قبل الأزمة المالية ، عندما أدى الشراء من قبل المستثمرين إلى دفع السعر من 20 دولارًا للرطل إلى أعلى مستوى قياسي له عند 136 دولارًا للرطل في يونيو 2007.

قال بن كليري ، من Tribeca Investment Partners ، الذي زاد صندوقه المالي بنسبة 345٪ من الرسوم هذا العام ، لصحيفة فاينانشيال تايمز: "كنا ننتظر بصبر حدوث شيء ما لفترة طويلة". "من الواضح أن هناك أموال مضاربة تعود إلى القطاع ، كانت هناك تحركات أسعار ضخمة في سبتمبر."

حسنًا ، نعم ، وقد وثقناهم جميعًا ، لكنهم كانوا في الغالب عبارة عن أموال تجزئة وشراء من صناديق الاستثمار المتداولة. الاختلاف هذه المرة هو أن المؤسسات تستيقظ أخيرًا لما يمكن أن يكون طفرة تاريخية ، خاصة إذا بدأ لوبي ESG الوهمي في التخلص من أسماء FAAMG المتضخمة والبحث عن ملاذ في قطاعات "ستصبح خضراء قريبًا" مثل اليورانيوم. بالمناسبة ، يعتبر قطاع اليورانيوم بأكمله جزءًا صغيرًا من القيمة السوقية لشركة Apple.

بالطبع ، أولاً وقبل كل شيء ، يتعين علينا تقديم الدعائم مرة أخرى إلى صندوق Sprott's Physical Uranium Trust - كما فعلنا مرارًا وتكرارًا في الشهرين الماضيين - والذي يعد واحدًا من الشركات القليلة التي تشتري اليورانيوم الطبيعي وتخزنه. ومع ذلك ، تضيف معظم الصناديق الأخرى التعرض من خلال أسهم التعدين ، التي ارتفعت بنسبة 58٪ هذا العام.

قال روب كريفورد من CQS New City Investment Managers إن الارتفاع السريع في أسعار الغاز الطبيعي والفحم إلى مستويات عالية جديدة هذا الشهر أدى إلى تفاقم أزمة الطاقة في أوروبا والصين ، و "وضع اليورانيوم مرة أخرى في دائرة الضوء".

ومرددًا ما قلناه قبل شهر ، قال كريفورد إن "التداعيات السياسية لأزمة الطاقة هذه ستكون رغبة أكبر في الغرب لإطالة عمر أسطول المفاعل الحالي. وقد ركزت الحكومات على فوائد الإمداد الآمن بالطاقة من الأسطول النووي. نتوقع أن يقدم ذلك الدعم [للأسعار] ".

للحصول على مثال على ذلك ، لا تنظر إلى أبعد من الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون الذي قال اليوم إن فرنسا تهدف إلى أن تصبح رائدة في مجال الهيدروجين الأخضر بحلول عام 2030 وبناء مفاعلات نووية جديدة أصغر ، حيث كشف النقاب عن خطة استثمارية مدتها خمس سنوات يوم الثلاثاء تهدف إلى تشجيع رواد الصناعة والابتكار.

في حين أن الصناديق التي تشق طريقها إلى قطاعات اليورانيوم لا تزال صغيرة نسبيًا ، إلا أنها بالكاد تفتقر إلى الخبرة: قال ميلكمان ، مؤسس شركة Light Sky ، الذي كان سابقًا شريكًا في صندوق التحوط بريفان هوارد ، بأكثر من 5٪ هذا العام ، وفقًا لما قاله شخص كان لديه رأيت الأرقام.

كتب في مذكرة للعملاء ، شاهدتها فاينانشيال تايمز ، في وقت سابق من هذا العام: "ترى Light Sky Macro فرصة فورية وكبيرة في قطاع اليورانيوم ، مما يجعلها واحدة من أعلى وجهات نظرنا عن قناعة لعام 2021". أضاف ميلكمان ، الذي يستثمر في هذا القطاع منذ عام 2018 ، أن سحب المخزون خلال جائحة الفيروس التاجي أدى إلى تفاقم نقص العرض ، بينما من المتوقع أن يرتفع الطلب في العقود المقبلة.

كتب: "التركيز المتزايد على" الطاقة الخضراء "على المستوى السياسي والطلب المتزايد على الأصول [المستدامة] في مجتمع الاستثمار يجب أن يحول اليورانيوم إلى واحد من أكثر التداولات غير المتكافئة في السنوات القادمة" ، مما يعني أن إمكانية المكاسب المحتملة تفوق بكثير مخاطر الخسائر.

ومن المربح أيضًا شون بنسون ، مؤسس شركة Tees River في لندن. وزاد صندوقه لليورانيوم ، الذي يشتري حصصًا في مناجم اليورانيوم ، بنسبة 115٪ هذا العام.

جادل بنسون في خطاب للمستثمر بأن عجز العرض بالنسبة للطلب واجندة التغير المناخى "الداعمة للغاية" يعني أن "دورة اليورانيوم الحالية أفضل من الأخيرة في كل مقياس أساسي". وقد ارتفع صندوق الموارد الحرجة التابع له ، الذي يستثمر حوالي ثلث الأصول في اليورانيوم ، بنسبة 44٪ هذا العام.

إذا حكمنا من خلال الارتفاع الكبير في مخزونات اليورانيوم اليوم ، فقد بدأ السوق أخيرًا في الاهتمام ، وبينما قد تبدو الخطوة الأخيرة ضخمة على الأقل عند الالتزام بالتاريخ الحديث ، عندما يفكر المرء في مقدار الارتفاع الذي يمكن أن يكون في القطاع في حالة حدوث الطاقة النووية عودة مظفرة ، فقد نكون في المراحل الأولى من خطوة مذهلة حقًا إلى الأعلى.

URA historicla.jpg


المصدر
 

القناص المصري

عضو مميز
إنضم
Aug 5, 2020
المشاركات
1,261
مستوى التفاعل
2,113
قبل شهر واحد ، لفتنا انتباه القراء إلى أحد قطاعات السوق المفضلة لدينا والتي كنا نوصي بها منذ ديسمبر 2020 - اليورانيوم - الذي كنا واثقين أنه تم إعداده لتحرك قوي إلى الأعلى نتيجة التقاء ميمون بين التقنيات والأساسيات : من ناحية ، كما هو محدد في "فرصة شبيهة بالبيتكوين في اليورانيوم؟" ، برز صندوق Sprott Physical Uranium Trust كمشتري قوي لليورانيوم الطبيعي ، والذي سيكون في سوق غير سائل مثل اليورانيوم ، بمثابة محفز قوي رفع أسعار كل من السلعة الأساسية ومختلف المنتجين بشكل حاد (الزيادة اللاحقة في Sprott Trust بمقدار 1 مليار دولار أكدت فقط أن هذا الشراء العشوائي للسعر سيستمر). هذا بالضبط ما حدث. من ناحية أخرى ، حولت أزمة الطاقة العالمية الأخيرة مرة أخرى الاهتمام العالمي بالطاقة النووية كبديل فعال للطاقة "الخضراء" غير الموثوق بها ، حيث ألمحت دول من اليابان إلى فنلندا وفرنسا إلى أنها تقوم باستعدادات لإعادة تشغيل محطات الطاقة النووية.

في الأيام اللاحقة رأينا مستثمرًا قياسيًا يندفع نحو صناديق الاستثمار المتداولة في اليورانيوم ...

مشاهدة المرفق 12730

... إلى جانب ارتفاع مشتريات التجزئة حيث أصبح منتج اليورانيوم CCJ لفترة وجيزة الأكثر تداولًا حول الأسهم في منتدى وول ستريت بيتس.

مشاهدة المرفق 12731

وبينما شهد القطاع تراجعاً متواضعاً في النصف الثاني من سبتمبر حيث تلاشت الإثارة الأولية بشأن التحرك في اليورانيوم ، فقد يبدأ الآن ارتفاع جديد.

مشاهدة المرفق 12732

هذه المرة فقط ليس مستثمرو التجزئة هم الذين يسعون لإثارة زخم تصاعدي ، ولكن المزيد من صناديق التحوط الصبور هي التي تتراكم.

كما كتبت الفاينانشيال تايمز بين عشية وضحاها ، بعد سنوات من ركود الأسعار ، ساعد ارتفاع أسعار الوقود النووي واليورانيوم بنسبة 37٪ في جذب المستثمرين إلى القطاع. صناديق مثل Light Sky Macro ومقرها نيويورك في Ben Melkman ، و Anchorage Capital و Tribeca Investment Partners الذين ظهروا إيجابيين فيما يتعلق بتوقعات المواد الخام ، حيث تبرز أزمة الطاقة العالمية دور الطاقة النووية في الانتقال بعيدًا عن الوقود الأحفوري .

ارتفع سعر اليورانيوم الخام إلى أعلى مستوى له منذ 2012 عند 50 دولارا للرطل الشهر الماضي قبل أن يتخلى عن بعض مكاسبه المثيرة للإعجاب في نهاية الشهر.

مشاهدة المرفق 12733

اجتذبت هذه الخطوة - المستوحاة من زخم الشراء الناجم عن Sprott Trust وتدفق التجزئة اللاحق - مستثمرين جدد وأعمق بكثير إلى السوق لأول مرة منذ ما قبل الأزمة المالية ، عندما أدى الشراء من قبل المستثمرين إلى دفع السعر من 20 دولارًا للرطل إلى أعلى مستوى قياسي له عند 136 دولارًا للرطل في يونيو 2007.

قال بن كليري ، من Tribeca Investment Partners ، الذي زاد صندوقه المالي بنسبة 345٪ من الرسوم هذا العام ، لصحيفة فاينانشيال تايمز: "كنا ننتظر بصبر حدوث شيء ما لفترة طويلة". "من الواضح أن هناك أموال مضاربة تعود إلى القطاع ، كانت هناك تحركات أسعار ضخمة في سبتمبر."

حسنًا ، نعم ، وقد وثقناهم جميعًا ، لكنهم كانوا في الغالب عبارة عن أموال تجزئة وشراء من صناديق الاستثمار المتداولة. الاختلاف هذه المرة هو أن المؤسسات تستيقظ أخيرًا لما يمكن أن يكون طفرة تاريخية ، خاصة إذا بدأ لوبي ESG الوهمي في التخلص من أسماء FAAMG المتضخمة والبحث عن ملاذ في قطاعات "ستصبح خضراء قريبًا" مثل اليورانيوم. بالمناسبة ، يعتبر قطاع اليورانيوم بأكمله جزءًا صغيرًا من القيمة السوقية لشركة Apple.

بالطبع ، أولاً وقبل كل شيء ، يتعين علينا تقديم الدعائم مرة أخرى إلى صندوق Sprott's Physical Uranium Trust - كما فعلنا مرارًا وتكرارًا في الشهرين الماضيين - والذي يعد واحدًا من الشركات القليلة التي تشتري اليورانيوم الطبيعي وتخزنه. ومع ذلك ، تضيف معظم الصناديق الأخرى التعرض من خلال أسهم التعدين ، التي ارتفعت بنسبة 58٪ هذا العام.

قال روب كريفورد من CQS New City Investment Managers إن الارتفاع السريع في أسعار الغاز الطبيعي والفحم إلى مستويات عالية جديدة هذا الشهر أدى إلى تفاقم أزمة الطاقة في أوروبا والصين ، و "وضع اليورانيوم مرة أخرى في دائرة الضوء".

ومرددًا ما قلناه قبل شهر ، قال كريفورد إن "التداعيات السياسية لأزمة الطاقة هذه ستكون رغبة أكبر في الغرب لإطالة عمر أسطول المفاعل الحالي. وقد ركزت الحكومات على فوائد الإمداد الآمن بالطاقة من الأسطول النووي. نتوقع أن يقدم ذلك الدعم [للأسعار] ".

للحصول على مثال على ذلك ، لا تنظر إلى أبعد من الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون الذي قال اليوم إن فرنسا تهدف إلى أن تصبح رائدة في مجال الهيدروجين الأخضر بحلول عام 2030 وبناء مفاعلات نووية جديدة أصغر ، حيث كشف النقاب عن خطة استثمارية مدتها خمس سنوات يوم الثلاثاء تهدف إلى تشجيع رواد الصناعة والابتكار.

في حين أن الصناديق التي تشق طريقها إلى قطاعات اليورانيوم لا تزال صغيرة نسبيًا ، إلا أنها بالكاد تفتقر إلى الخبرة: قال ميلكمان ، مؤسس شركة Light Sky ، الذي كان سابقًا شريكًا في صندوق التحوط بريفان هوارد ، بأكثر من 5٪ هذا العام ، وفقًا لما قاله شخص كان لديه رأيت الأرقام.

كتب في مذكرة للعملاء ، شاهدتها فاينانشيال تايمز ، في وقت سابق من هذا العام: "ترى Light Sky Macro فرصة فورية وكبيرة في قطاع اليورانيوم ، مما يجعلها واحدة من أعلى وجهات نظرنا عن قناعة لعام 2021". أضاف ميلكمان ، الذي يستثمر في هذا القطاع منذ عام 2018 ، أن سحب المخزون خلال جائحة الفيروس التاجي أدى إلى تفاقم نقص العرض ، بينما من المتوقع أن يرتفع الطلب في العقود المقبلة.

كتب: "التركيز المتزايد على" الطاقة الخضراء "على المستوى السياسي والطلب المتزايد على الأصول [المستدامة] في مجتمع الاستثمار يجب أن يحول اليورانيوم إلى واحد من أكثر التداولات غير المتكافئة في السنوات القادمة" ، مما يعني أن إمكانية المكاسب المحتملة تفوق بكثير مخاطر الخسائر.

ومن المربح أيضًا شون بنسون ، مؤسس شركة Tees River في لندن. وزاد صندوقه لليورانيوم ، الذي يشتري حصصًا في مناجم اليورانيوم ، بنسبة 115٪ هذا العام.

جادل بنسون في خطاب للمستثمر بأن عجز العرض بالنسبة للطلب واجندة التغير المناخى "الداعمة للغاية" يعني أن "دورة اليورانيوم الحالية أفضل من الأخيرة في كل مقياس أساسي". وقد ارتفع صندوق الموارد الحرجة التابع له ، الذي يستثمر حوالي ثلث الأصول في اليورانيوم ، بنسبة 44٪ هذا العام.

إذا حكمنا من خلال الارتفاع الكبير في مخزونات اليورانيوم اليوم ، فقد بدأ السوق أخيرًا في الاهتمام ، وبينما قد تبدو الخطوة الأخيرة ضخمة على الأقل عند الالتزام بالتاريخ الحديث ، عندما يفكر المرء في مقدار الارتفاع الذي يمكن أن يكون في القطاع في حالة حدوث الطاقة النووية عودة مظفرة ، فقد نكون في المراحل الأولى من خطوة مذهلة حقًا إلى الأعلى.

مشاهدة المرفق 12734


المصدر
يابخت اللي بياخد بالة من التحركات دي فالاول
ويدخل مع الحيتان دول فالوقت المناسب
 
  • اعجاب
التفاعلات: Tayga

الاعضاء الذين يشاهدون الموضوع (المجموع: 1, الاعضاء: 0,الزوار: 1)

أعلى